為什么光伏行業認為2011年價格會下降，而這樣的下降又為何危害如此之大？
確信沒人會反對這樣的說法，那就是為光伏行業做預測是一種挑戰。盡管我們能夠盡力為各種可能的后果或變數做準備，但無法預料的政治決策或好過預期的天氣條件(例如德國2011年底)卻能夠造成完成不同的結果。但現在看來我們這一次是對的：我們在2010年曾預測“EMEA安裝量將在2011年第一季度環比下降80%。這個數據加上產量提升到最大值以便滿足2010年下半年的強烈需求，預計會使當今的供需失衡快速反轉，并且平均光伏組件價格預計將再次呈現下降趨勢。”
早在2010年中期，IMSResearch曾預計2011年光伏產業將出現供應過剩，從而使供應商出現困境。但擴產仍將繼續且生產線將繼續生產出更多光伏組件，從而使庫存水平急速膨脹。經過2010年追趕需求一年的努力，整個光伏行業仍在擴張。
整個2011年，預計需求增長至少20%，但沒有人認同我們。直到2011年9月，光伏組件供應商仍表示“安裝量不可能超過20GW，但很有可能達到16GW。”我們最近的分析和調查顯示，2011年實際安裝量超過了我們的預期，達到了26GW(請注意，這里計算的是光伏安裝量而非連入電網量)。那么為什么供應商在2011年卻損失慘重？多數行業可能會對30%的需求增長感到高興，那么為何他們看不到需求而又為何光伏生產商的2011年如此狼狽？
其中有兩個主要原因
首先，需求的30%增長相比大多數光伏供應商所進行的擴容是小巫見大巫，這些供應商該年產量翻番。眾多光伏供應商仍然能夠在2011年提升出貨量，但卻不足以防止新安裝的光伏生產設備占用大量資金而使用量卻不足，或者防止庫存水平增長水平過快。盡管組件需求出現增長，但相比2010年的三位數增量，就像根本沒有增長一樣。
第二，盡管全年光伏出貨量和安裝量增長幅度較大，但需求大部分出現在年底。事實上，近40%的光伏安裝出現在最后一個季度。這意味著上半年相對較弱的需求推升了渠道庫存，拉低了價格，因為眾多光伏供應商的銷售出現虧損，等待著好時候的回歸。整個2011年價格上的激烈競爭意味著行業光伏組件收入實際下降了15%。組件產量、出貨量、安裝量均有提升，但光伏供應商收入卻不見起色。
成本有所削減，但沒能趕超價格
去年是光伏價格直線下降的一年。有關整個2011年平均銷售價格大幅下降的文章不少，但此事其實很簡單，就是歐洲需求在2011年初戛然而止，大部分原因是意大利取消了光伏上網電價補貼，但擴容卻沒有隨著停住腳本。結果就是光伏組件可以很輕松地以2010年的價格出售，市場突然之間變得競爭很激烈。隨著上GW的光伏組件涌入市場，而光伏產品之間的差異性很小，自然出現激烈的價格競爭。但是很多人驚訝的是價格竟如此之低。晶體硅價格在2011年底低于2010年底的45%，甚至超出最大膽的價格跌幅預測。
為大幅降低價格(也是為了生存)，必須降低成本，但這一次卻不管用了。沒有任何供應商能夠以相同的速度同時降低價格和成本，整個行業的利潤率一定深刻體會到了這一點。
晶體光伏組件供應商的平均毛利潤下降到一位數，而一年前卻接近20%。
對于晶體光伏組件生產商來說，降低成本最大的困難是多晶硅價格卻相對穩定。盡管很多報道均稱多晶硅價格下降快速，達到歷史新低，尤其是2011年下半年，但事實卻是低價出售的硅來自低端供應商在現貨市場上的銷售活動。隨著大多光伏級硅簽訂了長期供應合同，現貨價格的浮動對于供應商購買多晶硅的實際平均價格影響甚小。
供應商如何再次實現盈利？
預計刺激政策很可能在2012年大幅削減，因此光伏組件供應商的成本結構仍將維持穩定的遠期多晶硅價格，他們希望將來的成本削減能夠制止住多晶硅價格的下降。這很有可能發生在2012年，特別是考慮到一級光伏供應商擴容預計在今年上線(多年前已經開始籌劃)。一級生產商多晶硅產量預計將在2012年達到300,000MT，足夠用于40GW安裝項目。但安裝量預計將大概達到26-28GW。僅一級光伏生產商產量就足以滿足整個市場需求，GCL等宣稱成本已經降低到每千克20美元的供應商就得努力同大型多晶硅生產商競爭。這將為下游光伏生產商的成本結構創造喘息的空間。
面對即將出現的多晶硅價格下降，眾多供應商已經開始接受取消長期供應合同的的罰款，以便轉而在現貨市場購買多晶硅、硅片和光伏電池，或者進行合同的重新議價。
回顧2011年，與2009年略有相似(政府補貼的變化導致需求快速下降，從而使供應過剩，價格下跌以及年底的強勢反彈，許多人都對安裝量的漲勢感到驚訝)。但存在明顯不同，即再也不會出現像2010年那樣的需求膨脹，2012年注定將成為供應商又一個苦難之年。
http://www.electric.hc360.com2012年02月20日09:11中國行業研究網
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